Nous adoptons une approche disciplinée et une vision à long terme dans le but de générer des rendements supérieurs ajustés au risque.
Nous sommes des investisseurs actifs, à l’opposé de la gestion indicielle. Les émetteurs qui composent les indices sont souvent surévalués dû à la participation massive des investisseurs institutionnels, des fonds communs et des fonds négociés en bourse.
Pour battre les marchés, il faut savoir regarder au-delà des indices.
Nous croyons que les meilleurs gestionnaires savent penser comme des propriétaires d’entreprises et adopter une perspective à long terme. Faire croître le capital d’un portefeuille exige discipline et patience.
Les paris risqués, les titres à la mode, la recherche de profits rapides et la spéculation n’ont pas leur place dans une gestion d’actifs responsable.
Rien ne nous détourne de l’essentiel, soit le potentiel des placements, qui se cache généralement dans la valeur fondamentale des entreprises.
C’est pourquoi nous ne craignons pas la volatilité, car elle découle souvent de facteurs techniques (les flux de marché), d’ordre psychologique (la peur ou l’avidité) ou des algorithmes. Et aussi parce qu’elle crée d’excellentes opportunités.
L’investissement durable n’est pas une tendance passagère; ce paradigme repose sur des principes rationnels qui vaut bien au-delà des valeurs éthiques. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) influencent le profil risque-rendement des émetteurs.
Ceux qui les intègrent adéquatement dans leurs pratiques d’affaires sont plus résilients et mieux positionnés pour offrir une surperformance à long terme.
Un processus visant à accroître le capital d'investissement en préservant le capital naturel
Le Fonds biodiversité mondiale Lynx est également soutenu par un comité consultatif expérimenté qui est aux premières loges pour observer les risques réglementaires croissants liés à la nature auxquels sont confrontées les entreprises et la manière dont elles devront relever le défi pour stopper et inverser la perte de biodiversité.
Nous dénichons des occasions de placement en nous basant sur trois principaux critères :
Nous sommes des chasseurs d’aubaines. Comme nous préférons investir dans des entreprises sous-évaluées, nous privilégions les titres dont les multiples sont faibles et temporairement boudés par les investisseurs. Notre processus conduit à une bonne compréhension du modèle d’affaires des entreprises et de leur industrie, ce qui nous évite de tomber dans les pièges de valeur.
Si la croissance a un prix, il y a des limites que nous ne sommes pas prêts à dépasser. Nous recherchons des titres en forte croissance, mais au plus bas prix possible. Ces occasions nécessitent d’être captées rapidement, avant que les analystes et les mouvements de masse sur les marchés ne fassent grimper les multiples d’évaluation. Nous parvenons à les saisir grâce à notre méthode d’analyse financière éprouvée pour dénicher des sociétés qui affichent des multiples raisonnables par rapport à leur taux de croissance.
Nous sommes toujours à l’affût de situations événementielles, celles qui sont susceptibles d’apporter une plus-value à l’actionnaire. Hausses de dividendes, rachats d’actions, ventes d’actifs, fusions ou acquisitions, ventes et consolidations d’entreprises… Notre profonde expérience sur les marchés nous rend habiles pour saisir des occasions qui échappent à plusieurs analystes et investisseurs.
Notre stratégie d’actions canadiennes est offerte en fonds
d’investissement ou en portefeuille individuel.
Notre stratégie d’actions canadiennes est offerte en fonds d’investissement ou en portefeuille individuel.
Pour construire nos portefeuilles, nous misons sur notre savoir-faire pour analyser les écarts de taux d’intérêt et la courbe de rendement. Lorsque la peur domine et que les écarts s’élargissent, nous favorisons des titres à rendements élevés offrant une protection du capital. Lorsque la complaisance règne sur les marchés et que les écarts se rétrécissent, nous favorisons les obligations de sociétés de plus haute qualité puisque nous ne sommes pas rémunérés sur la prise de risque.
Nous privilégions les entreprises dont le bilan s’améliore afin de profiter d’une amélioration potentielle de leur cote de crédit. Nous avons également un biais favorable pour les titres des secteurs peu cycliques et affichant des flux de trésorerie récurrents à long terme (télécommunications, services publics, immobilier, oléoducs, etc.).
Nous favorisons les actifs tangibles dont les clauses restrictives et la structure de capital sont solides, ce qui leur permet de traverser plus facilement les périodes difficiles. Et nous prenons le temps d’analyser et de comprendre les contrats de protection afin de voir venir les risques, notamment dans les secteurs de l’énergie et des matériaux.
Le portefeuille est investi dans une gamme diversifiée d’actifs à revenu fixe, notamment des dettes émises et garanties par les gouvernements, des obligations corporatives et à haut rendement, des débentures convertibles, des actions privilégiées et des instruments de marché monétaire. Nous avons également établi des contraintes d’investissement qui encadrent la structure du portefeuille et nous permettent de mitiger les risques. Notre stratégie d’obligations canadiennes est offerte en portefeuille individuel et en fonds d’investissement.
COMMENT INVESTIR
